¿Qué sigue para los inversores estadounidenses de ByteDance?
Mientras Beijing deja cada vez más claro que se opone a los esfuerzos del Congreso para obligar a la empresa matriz china de TikTok, ByteDance, a vender la popular aplicación de vídeo (funcionarios del gobierno en China han dicho que los legisladores estadounidenses se están comportando como un «bandido»), los partidarios estadounidenses del gigante tecnológico son cada vez más numerosos. encontrándose avergonzado.
DealBook habló con personas conocedoras de lo que pueden hacer estos inversores, incluidos gigantes financieros como Susquehanna International Group, con miles de millones de dólares en juego.
Una posible oferta pública de adquisición de Steven Mnuchin añade algunas notas más. Mnuchin, exsecretario del Tesoro, le dijo a Andrew en CNBC el jueves que estaba en conversaciones con una “combinación de inversores estadounidenses” sobre un acuerdo con TikTok. Añadió que había hablado con algunos inversores de ByteDance, la empresa matriz china de TikTok, sobre la posibilidad de refinanciar su participación. No mencionó nombres, pero insinuó que uno de ellos era Bill Ford de General Atlantic.
Mientras tanto, Bobby Kotick, ex director ejecutivo del gigante de los videojuegos Activision Blizzard, también está buscando socios potenciales para una oferta.
Los teléfonos de los inversores de ByteDance suenan sin parar. DealBook escucha mientras circulan accionistas y asesores potenciales. Están proponiendo todo tipo de escenarios, incluido el peor de los casos (una prohibición de TikTok) o una transacción alternativa que podría satisfacer a Washington. Y Beijing.
Se dice que una opción es eliminar el control de ByteDance sobre el funcionamiento de TikTok. al mismo tiempo que le permite mantener su participación, informó el Financial Times. (La participación de Shari Redstone de National Amusement en Paramount Global se basa en un acuerdo similar). Pero una reestructuración tan radical necesitaría casi con certeza la aprobación del gobierno chino.
Mnuchin necesita inversores con mucho dinero. Se estima que ByteDance tiene un valor de 225 mil millones de dólares, y el Financial Times informó el viernes, citando fuentes no identificadas, que recaudó 120 mil millones de dólares en ingresos el año pasado. (A modo de comparación, Meta ganó 135 mil millones de dólares). Si bien el valor de la división estadounidense no está claro, el Financial Times informa que la entidad recaudó 16 mil millones de dólares en 2023.
Las probabilidades son muchas. «No creo que haya ninguna posibilidad en el mundo de que China venda este activo y este algoritmo y todo en su totalidad a Steve Mnuchin, Bobby Kotick o cualquier persona en los Estados Unidos», dijo Rich Greenfield, analista de LightShed Partners. Libro de ofertas.
Lo ocurrido con Grindr puede servir como ejemplo de lo que podría pasar. En 2020, la aplicación de citas LGBTQ se separó de su empresa matriz china después de que Washington solicitara su desinversión. Desde entonces se ha hecho público. Después de un tórrido repunte, su capitalización de mercado ronda los 1.700 millones de dólares.
George Arison, quien se convirtió en director ejecutivo de Grindr en 2022, dijo a DealBook que la división era buena para los negocios. «Hemos podido hacer cosas realmente positivas en lo que respecta a la privacidad y enviar el mensaje a nuestros usuarios: ‘Oye, la privacidad es lo primero'», dijo.
ESTO ES LO QUE PASA
Nippon Steel se compromete a hacerse cargo de US Steel a pesar de la oposición del presidente Biden. La siderúrgica japonesa defendió su acuerdo de 14.000 millones de dólares y reiteró su compromiso de no cerrar plantas ni recortar empleos, después de que Biden dijera que era importante mantener un ícono industrial estadounidense en manos de los Estados Unidos. En otras operaciones de M.&A. y noticias de seguridad nacional, se informa que la firma de inversión RedBird IMI, respaldada por los Emiratos, está interesada en vender Telegraph Media Group después de que el gobierno británico tomó medidas para bloquear la propiedad extranjera de los medios británicos.
China planea endurecer los requisitos para las OPI. La Comisión Reguladora de Valores de China dijo el viernes que reevaluará los estándares para las empresas que buscan cotizar en los mercados de valores y examinará más de cerca las empresas que aún no se han vuelto rentables. Es el último esfuerzo de Beijing para aumentar la confianza en los mercados de capitales del país.
Ira Millstein, defensor desde hace mucho tiempo de cambios en el gobierno corporativo, muere a los 97 años. A lo largo de sus décadas de carrera, Millstein ha presionado a las juntas corporativas para que ejerzan una supervisión más independiente, manteniendo a los líderes de las empresas bajo control. También desempeñó papeles importantes fuera del ámbito empresarial, incluido el de asesorar a la ciudad de Nueva York durante la crisis fiscal y ayudar a nominar a Ruth Bader Ginsburg para el tribunal federal.
El jefe de Goldman ve avances
En 2023, Goldman Sachs ha dado grandes pasos para recuperarse, incluida la venta de la mayoría de sus negocios de consumo para volver a centrarse en las operaciones de Wall Street.
Ese esfuerzo ha impulsado el precio de las acciones, dando al director ejecutivo del banco, David Solomon, motivos para celebrar en su última carta a los accionistas, publicada el viernes.
“Ponemos a la empresa en una posición más sólida para 2024 y más allá, mientras continuamos ejecutando nuestra estrategia de crecimiento”, escribe Solomon. Eso significó vender operaciones no esenciales como la división de préstamos al consumo de GreenSky, además de poner más énfasis en su negocio de gestión patrimonial. Las ganancias de Goldman se desplomaron el año pasado, pero Solomon señala que la empresa ha recaudado más de 250 mil millones de dólares en activos alternativos bajo administración, superando su objetivo de 225 mil millones de dólares un año antes.
«Ahora siento constantemente que nuestra estrategia nunca ha sido más clara y estoy orgulloso de decir que es el resultado directo de todo lo que logramos en 2023», escribe. (La junta directiva de la empresa ya ha elogiado a Solomon, dándole una compensación de 31 millones de dólares, un aumento del 24%).
Solomon elogió sus cinco años de experiencia como director ejecutivo de Goldman El precio de las acciones de la empresa aumentó un 130%, mientras que su valor contable por acción aumentó un 50%.
Dicho esto, las acciones de Goldman cotizan actualmente a alrededor de 1,27 veces su valor contable, mientras que las acciones de Morgan Stanley cotizan a 1,6 veces y las acciones de JPMorgan Chase a 1,7 veces.
Según Solomon, hay razones más amplias para ser optimistas. «La economía estadounidense ha demostrado ser más resistente de lo esperado y los mercados anticipan recortes de tipos», escribe. Esto está ayudando a mejorar las perspectivas para los principales negocios de banca de inversión de Goldman, incluido el asesoramiento sobre acuerdos y OPI.
Sin embargo, advirtió, “creo que la inflación podría resultar más dura de lo que muchos esperan”.
IRA estimula el auge de la inversión verde
Las leyes sobre clima e infraestructura firmadas por la administración Biden han redefinido los límites de la inversión en tecnologías verdes, y las empresas europeas y asiáticas de energía limpia cruzan el charco corriendo para aprovechar los generosos subsidios y exenciones fiscales de Estados Unidos.
Entre las empresas se encuentra Climeworks, un especialista suizo en captura de carbono que acaba de anunciar planes para abrir una nueva base estadounidense en Austin. Su avance hacia Occidente se produce mientras los socios comerciales de Estados Unidos se quejan de que las leyes están distorsionando el mercado de energía limpia y mientras los halcones del déficit de Estados Unidos se preocupan por los crecientes costos de las iniciativas centradas en el clima.
Climeworks apuesta por grandes subvenciones para la captura de carbono. Los proyectos de ley climáticos de Biden asignan alrededor de 3.500 millones de dólares en exenciones fiscales y subvenciones para ayudar a las empresas a construir plantas de captura directa de aire, una tecnología que a menudo utiliza ventiladores gigantes para aspirar dióxido de carbono del cielo.
La nueva empresa es una de las mejor financiadas de la industria y ha recaudado 810 millones de dólares de fuentes como Microsoft, el fondo soberano de riqueza de Singapur GIC y el capitalista de riesgo John Doerr.
Douglas Chan, director general de las operaciones estadounidenses de Climeworks, dijo a DealBook que la empresa estaba finalizando negociaciones con el Departamento de Energía por una gran suma de 600 millones de dólares para construir instalaciones de DAC en Luisiana, California y Dakota del Norte. También dijo que planea triplicar el número de empleados de la empresa en Estados Unidos para manejar la carga de trabajo del proyecto.
Los generosos obsequios de Laws «fueron suficientes para decidir venir a Estados Unidos», dijo Chan.
Es la última señal del entusiasmo de las empresas internacionales por aprovechar el dinero climático de Biden. «Estados Unidos se ha convertido en un epicentro de inversiones verdes gracias a la Ley de Reducción de la Inflación», dijo a DealBook Artem Abramov, analista de Rystad Energy, una firma independiente de investigación y consultoría.
Rystad espera que la inversión en proyectos de energía verde en Estados Unidos alcance alrededor de 100 mil millones de dólares este año, casi el doble que en 2019.
Otros países también apuestan fuerte por el verde. La invasión a gran escala de Ucrania por parte de Moscú también ha catalizado inversiones en energía limpia y reducción de emisiones, señaló Abramov, mientras Europa busca alejarse de los combustibles fósiles rusos. Ese dinero está fluyendo hacia proyectos solares, eólicos, de hidrógeno y de captura de carbono en Europa, como es el caso de Estados Unidos.
Sin embargo, hay que tener cuidado con el impacto de los costos de financiación. Los altos tipos de interés han retrasado algunos proyectos, afirmó Abramov. Pero añadió que «las perspectivas para los proyectos de energía verde parecen sólidas».
Taiwán quiere soberanía satelital
A través de Starlink y SpaceX, el bloqueo de Elon Musk al sector de Internet satelital ha comenzado a preocupar a los países y a sus rivales corporativos. Starlink posee la mitad de los satélites activos que orbitan la Tierra y muchos competidores dependen de su compañía de cohetes, SpaceX, para poner en órbita sus cargas útiles.
Taiwán no quiere formar parte del dúo controlado por Musk.
La nación insular está invirtiendo miles de millones para construir una alternativa a Starlink. Su objetivo: lanzar sus primeros satélites al espacio para 2026, creyendo que es la mejor manera de garantizar que su infraestructura de comunicaciones pueda resistir interrupciones y ataques cibernéticos de países como China, informa el Times.
¿Confiar en Starlink haría a Taiwán más vulnerable? Musk admitió haber utilizado su control de Starlink para frustrar un ataque en otro rincón volátil del planeta: Ucrania. Taiwán, que está bajo constante amenaza por parte de China, lo considera instructivo.
“La guerra entre Ucrania y Rusia nos hizo reflexionar profundamente”, dijo al Times Liao Jung-Huang, director del Instituto de Investigación de Tecnología Industrial patrocinado por el gobierno. «Incluso si el costo de construirla es alto, en un escenario especial, el valor de tener tu propia constelación es ilimitado».
Los vínculos de Musk con China parecen fantásticos. Tesla, su empresa de vehículos eléctricos, depende en gran medida del mercado chino como motor de crecimiento, incluso cuando la competencia se intensifica. Allá. Y Musk causó revuelo en Taiwán en septiembre cuando pareció ponerse del lado de China en la disputa de décadas sobre la soberanía de la nación insular.
Ya están circulando preguntas sobre Musk y Taiwán. El mes pasado, el representante Mike Gallagher, republicano de Wisconsin, partidario de China, envió una carta a SpaceX, Tesla y Elon Musk acusándolos de negar el servicio de Internet a Taiwán, posiblemente violando obligaciones contractuales con el gobierno de Estados Unidos. EspacioX denegado algo andaba mal.
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